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6月28日，高瓴創始人張磊在ESG全球領導者峰會上表示，ESG（環境、社會和公司治理）既是人類可持續發展的新路徑，也是理解企業面臨的機遇和風險的獨特視角，而科技創新則是ESG問題的終極解決方案。

這是繼去年參加首屆ESG全球領導者峰會后，張磊再一次探討創新與企業ESG的發展。也是最近一段時間來，這位高瓴創始人再談碳中和。

碳中和領域孕育著眾多重要投資機遇。那么，碳中和究竟該怎么投？張磊的幾次演講可能對我們有些啟示。

張磊怎么看待ESG投資？

從張磊最近的幾次公開露出上可以看出，碳中和已經成為了高瓴投資的重要方向。

追溯到2020金融街(行情000402,診股)論壇年會，張磊就已經表示，高瓴從盡職調查，到投資決策，到投后賦能，都將ESG基因納入到投資的全生命周期管理中。

2021年，在中國發展高層論壇會經濟峰會上，張磊也透露，高瓴成立了專門的氣候變化投資團隊，推出專項綠色基金，成為股權投資領域內首支以“綠色產業”為投資主題的純市場化投資基金。不久后，張磊在首屆“ESG全球領導者峰會”上指出，對企業來說踐行ESG的理念是主動作為，重塑核心競爭力的一個歷史性機遇。

可以看到，近年來，高瓴將碳中和作為重點投資方向，加大了對相關產業鏈的投資，數據統計顯示，高瓴在碳中和領域已經累計了500億元的規模。

高瓴的“碳中和”全產業鏈投資

近兩年來，高瓴在碳中和產業動作頻頻。兩周前，高瓴首只人民幣碳中和產業投資基金落地南京建鄴區，重點在新能源、新材料、先進制造、綠色出行、綠色生活、農業科技等方向上挖掘優質企業。

值得注意的是，張磊在ESG全球領導者峰會上提到了兩個重點領域：智慧農業(行情000816,診股)和合成生物學。他認為，數字化、智能化的農業基礎設施將是未來農業現代化、低碳化的有益嘗試。

去年初，高瓴投資了提供智慧種植服務和農業管理一體化綜合平臺愛科農。它的核心產品是利用人工智能技術+種植模型為農戶提供精確到天的耕作建議，并利用軟硬件進行種植數字化管理，同時延展至供應鏈環節，為農戶提供農資農險等服務。

同樣是在農業領域，高瓴還投資了提供“無人化”解決方案的極飛科技，通過對農業生產各環節數字化作業、精細管理、和行業集中度的加強，有力地實現了碳減排。

而另一個熱門領域合成生物學，正在得到包括高瓴在內的投資機構越來越多的看好和關注。去年12月底，在中國合成生物學年會上，張磊就曾表示，從生命健康、綠色化工、農業科技到新材料，高瓴支持了一大批用工程化的方式探尋生命密碼、尋找可持續解決方案的公司。

據悉，高瓴已經投資了一批以合成生物學手段降低環境負擔，實現綠色可持續發展的公司。2022年初，高瓴創投持續加碼國內合成生物學賽道領跑企業藍晶微生物，領投了細胞培養肉公司周子未來，完成了對替代蛋白方向企業昌進生物的pre-A輪融資。

除了張磊提到的兩個投資領，根據公開數據，高瓴在碳中和領域重點投資方向還包括清潔能源、低碳交通、綠色制造、農業科技等。

在新能源領域，高瓴投資了光伏、儲能及氫燃料電池等關鍵領域的關鍵技術公司，例如國內最早開始進行鈣鈦礦/晶硅疊層技術產業化的曜能科技，提供儲能產品及智慧能源管理方案的沃太能源，智能便攜儲能電源研發企業正浩創新，以及擁有氫燃料電池膜電極關鍵核心材料的唐鋒能源。

可以看出，高瓴從供給側的可再生能源替代和消費側的電氣化替代出發，沿著能源低碳轉型最具可行性的的兩大實現途徑，發現并下注擁有關鍵技術的龍頭企業。

此外，從高瓴近年在碳中和的投資布局來看，推動制造業向先進制造業全面升級是其認為實現碳中和的必要條件。

沿此思路，高瓴對先進制造主題下的智能制造、智能出行、新能源及儲能技術等方向做了重點布局，投資了一批技術領先的高成長新企業，如星星充電、毫末智行、唐鋒能源等。

新能源投資版圖繼續擴張

二級市場上，在“雙循環”“碳中和”的長期戰略背景下，新能源產業成為市場投資熱門板塊。2020年底，高瓴入股兩大光伏龍頭，分別以28元/股的價格認購通威股份(行情600438,診股)5億元股份；認購隆基股份158億元股份，成為其第二大股東。2021年8月，高瓴參與逆變器龍頭陽光電源(行情300274,診股)定增；12月，入股硅料龍頭協鑫科技，布局顆粒硅新賽道。

今年6月22日，寧德時代(行情300750,診股)披露定增結果，高瓴再次獲配30億元。此前，2020年7月，高瓴以161元/股價格認購寧德時代100億元股份。

6月，高瓴“聯姻”協鑫集成(行情002506,診股)，該公司控股子公司擬增資擴股引入高瓴投資旗下VNTR XXI Holdings Limited為戰略投資人。協鑫集成主營光伏組件和系統集成業務，隸屬于協鑫集團。旗下OSW主營業務為光儲系統相關產品的分銷批發以及小型系統的承包安裝服務，注冊地為澳大利亞，目前在澳大利亞戶用光儲分銷市場排名第一。

目前，在眾多產業鏈構成的新能源版圖中，高瓴已經布局了太陽能(行情000591,診股)、風能為主的上游清潔能源發電環節，鋰電、氫能為核心的中游儲能環節，及新能源汽車和其他各類電氣化的終端應用場景。

關鍵詞： 高瓴資本