今天，證監(jiān)會(huì)發(fā)布〔2018〕1號(hào)市場禁入決定書，對(duì)華澤鈷鎳80后董事長王濤采取終身證券市場禁入措施，對(duì)副董事長王應(yīng)虎和財(cái)務(wù)總監(jiān)郭立紅分別采取10年、5年證券市場禁入措施。

華澤鈷鎳全名為成都華澤鈷鎳材料股份有限公司(*ST華澤)，停牌近兩年的它被市場稱為最窮的上市公司，公司有552位員工，而賬上現(xiàn)金僅趴著不到178元。

證監(jiān)會(huì)今天披露的市場禁入決定書十分詳細(xì)，列出當(dāng)事人的四項(xiàng)違法事實(shí)。結(jié)合公司財(cái)務(wù)報(bào)告，這家上市公司“淪落”至此的軌跡便十分清晰。公司窮成網(wǎng)紅的背后，更多是經(jīng)營不善之外的原因。

大股東玩關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)方占用17.87億

華澤鈷鎳運(yùn)行的總部在西安，主要做有色金屬及副產(chǎn)品生產(chǎn)銷售生意。公司于2013年通過 “S*ST聚友”重大資產(chǎn)重組借殼上市，更名“華澤鈷鎳”。

2016年3月1日起，華澤鈷鎳因重組事項(xiàng)停牌，重組失敗后停牌至今。從2015年到2017年前三季度，*ST華澤共虧損6.74億，2017年第三季度報(bào)告顯示其母公司資產(chǎn)負(fù)債表下貨幣資金余額低至177.92元。

證監(jiān)會(huì)指出，華澤鈷鎳持有陜西華澤的全部股權(quán)。陜西華澤通過天慕灝錦、臻泰融佳、陜西盛華、陜西青潤和、陜西天港，截至2013年末占用資金余額8.20億元;截至2014年末占用余額11.54億元;截至2015年6 月30日占用余額13.29億元。

具體是怎么回事？

市場禁入決定書顯示，華澤鈷鎳時(shí)任董事長王濤授意注冊了天慕灝錦、臻泰融佳，而注冊資金和經(jīng)辦人分別為王濤家族控制的陜西大寶礦業(yè)開發(fā)有限公司和星王集團(tuán)，而且星王集團(tuán)的全部股權(quán)也歸王濤家族持有。

然后王濤家族就利用這些自己人包攬法人、董事長、總經(jīng)理或執(zhí)行董事的公司，把上市公司華澤鈷鎳當(dāng)成了“提款機(jī)”。

一方面，王濤安排陜西華澤通過天慕灝錦、臻泰融佳向星王集團(tuán)以銀行存款轉(zhuǎn)賬和少量庫存現(xiàn)金轉(zhuǎn)款方式提供資金，實(shí)際并無商品購銷出入庫記錄，往來憑證所附的購銷合同也未實(shí)行履行。

另一方面，王濤令陜西華澤通過陜西盛華、陜西青潤和、陜西天港向關(guān)聯(lián)方提供資金。具體方式包括：開立本票支付資金，并在當(dāng)日即背書轉(zhuǎn)讓給星王集團(tuán)兌付;開立銀行承兌匯票支付資金;通過代上述三家公司支付資金的名義，向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)賬或轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票等，實(shí)際并無真實(shí)業(yè)務(wù)往來。

*ST華澤2015年報(bào)顯示，公司其他應(yīng)收款期末賬面余額為18.64億元，絕大部分為公司實(shí)控人旗下陜西星王等企業(yè)所欠，其中有14.97億元為違規(guī)占款。2017年第三季度報(bào)告則顯示，*ST華澤關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用資金17.87億元，而其凈資產(chǎn)才7.36億元。

將無效票據(jù)入賬造假

掩蓋關(guān)聯(lián)交易

為了掩飾關(guān)聯(lián)方長期違規(guī)占用資金的事實(shí)，王濤又開始使用另外一招——虛假記載。

證監(jiān)會(huì)指出，王濤搜集票據(jù)復(fù)印件，將無效票據(jù)入賬充當(dāng)還款：

華澤鈷鎳2013年應(yīng)收票據(jù)的期末余額為13.25億元，其中13.19億元為無效票據(jù);

2014年應(yīng)收票據(jù)的期末余額為13.63億元，其中13.61億元為無效票據(jù);

2015年上半年應(yīng)收票據(jù)的期末余額為10.99億元，其中10.98億元為無效票據(jù)。

基金君粗略算了下，華澤鈷鎳2013至2015年上半年無效票據(jù)占應(yīng)收票據(jù)的比重均在99.5%以上，且比重逐次增加。事實(shí)上，深交所早在2016年就對(duì)華澤鈷鎳發(fā)過一份關(guān)注函，函件內(nèi)容中披露了更多造假細(xì)節(jié)。

違規(guī)對(duì)外擔(dān)保共計(jì)5.27億元

除關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用大筆交易外，華澤鈷鎳還存在違規(guī)對(duì)外擔(dān)保的情況。根據(jù)市場禁入決定書，華澤鈷鎳涉及兩起對(duì)外擔(dān)保違規(guī)事項(xiàng)。

一項(xiàng)為王濤直接主導(dǎo)星王集團(tuán)為陜西華澤代付新材料項(xiàng)目建設(shè)款事宜，安排人員開具3億元商業(yè)承兌匯票。華澤鈷鎳2015年未及時(shí)披露上述事項(xiàng)，2015年年報(bào)僅對(duì)3億元商業(yè)承兌匯票進(jìn)行簡略說明。

另一項(xiàng)涉及向山東黃河三角洲產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)借款3500萬元提供擔(dān)保。華澤鈷鎳2015年既沒有及時(shí)披露上述事項(xiàng)，也未在2015年年度報(bào)告中披露。

事實(shí)上，陜西華澤及公司實(shí)際控制人王應(yīng)虎、王輝、王濤三人曾因多起利用上市公司違規(guī)對(duì)外擔(dān)保糾紛被起訴。目前，王應(yīng)虎及下屬公司平安鑫海均已被列為失信被執(zhí)行人。

看完這些就會(huì)明白，這家“最窮”上市公司實(shí)際上多半是被實(shí)控人掏空的。根據(jù)央視財(cái)經(jīng)記者的走訪調(diào)查，從2016年下半年以后，整個(gè)公司的資金鏈就斷了，所以整個(gè)公司的生產(chǎn)經(jīng)營全部都停了。

深市首只仙股？

*ST華澤自2016年3月1日起停牌，停牌前一日收盤價(jià)為12.5元/股。而在今年的1月5日，華商基金已經(jīng)將*ST華澤的股票估值下調(diào)為6.25元。2月以來，已有華商基金、銀華基金、大成基金對(duì)*ST華澤進(jìn)行估值調(diào)整。

2月2日，華商基金下發(fā)公告稱，自2018年2月1日起，對(duì)公司旗下基金持有的*ST華澤股票進(jìn)一步進(jìn)行估值調(diào)整，調(diào)整后的估值價(jià)格為0.55元/股，相當(dāng)于61個(gè)跌停。

這不僅意味著停牌至今*ST華澤股票估值已縮水95.6%，而且意味著*ST華澤復(fù)牌后，很有可能成為2018年深市的第一只仙股。

關(guān)鍵詞： 王濤 決定書 證券市場