受地緣政治風險影響，國際油價飛速上漲，紐約輕質原油期貨價格在本周突破110美元，創了近10年來的新高。雖說高油價會持續多久尚難定論，但地緣局勢短期或難以很快平復，那么油價目前維持在高位應該是大概率事件。

國際油價上漲，勢必會引發全球大宗商品價格聯袂上漲，全球范圍內的通脹預期由此升溫。摩根大通發出警告，若油價升至每桶150美元，將使全球經濟增長停滯，并導致通脹飆升至7%以上。而油價居高不下，對于下游化石能源消費也是一把雙刃劍，原材料成本上升最終會傳導至下游終端產品，造成產品漲價并導致消費需求下降。與此同時，高油價也將促使非化石可替代能源加速發展，同時也將促使低碳經濟加快發展。這是高油價背景下的另一個投資思路。

事實上，很多國家已經未雨綢繆，因為隨著西方對俄羅斯經濟與金融制裁的升級，作為全球主要石油輸出國的俄羅斯，石油出口可能會減少，從而影響全球石油供應鏈。德國氣候與能源部最近提出立法草案，計劃在2035年實現100%可再生能源發電的目標，比原計劃提前了15年；美國則在呼吁實施稅收抵免、成立氣候基金，利用一切手段緩解油價上漲帶來的影響；中國也在大力發展風光電等綠色可替代能源，2021年我國風電和光伏發電新增裝機規模達到1.01億千瓦，其中風電新增4757萬千瓦，同比增長16.6%，光伏發電新增5297萬千瓦，同比增長20.9%，均穩居世界第一，而且這個增速還在不斷上升，今年1月份全國風電光伏新增裝機超過1200萬千瓦，這個增量已經達到2021年全年的12%。

風光電其實并不是新鮮事物，十多年前太陽能(行情000591,診股)和風能就掀起過一波很大的投資熱潮，多晶硅一度漲到天價，而且涌現出像華銳風電這樣每股90元發行的風光企業。但為什么到現在才又煥發“第二春”呢？這其中一個重要的原因是，全球推進碳中和碳達峰的步伐在不斷加快，許多國家都提出了中遠期目標，控制化石消費使用替代新能源的趨勢不可逆轉。另一個重要原因是，風光電雖然綠色環保，但其也有致命的短板，那就是不穩定，這個不穩定包括發電的季節因素以及電力輸出的波動性，導致風光電在輸出和使用的過程中難免有“斷電”的尷尬。因此，從經濟效益的角度出發，風光電如果不能實現相對穩定的輸出與使用，還是不能與現有電網無縫銜接，則運營效益就會大打折扣，市場投資的欲望就會直線下降。當年華銳風電發行時何其“風光”，但一上市就持續虧損，現在已經退市了，讓人唏噓。

而要讓風光電煥發“第二春”，光有政策扶持還不夠，關鍵是要解決短板。而新型儲能是未來風光電可替代能源能否得到大力發展的重要一環，也是可替代能源新的投資熱點，無論是數字經濟還是可替代能源，都需要網絡能源儲能。

以數字經濟為例，目前國內重點發展的是5G和IDC數據中心，這已經成為數字經濟發展的兩大著力點。5G方面，工信部明確表示將加快建設，今年將新建60萬個5G基站，而前幾年國內累計建成開通的5G基站也不過142.5萬個，今年新建的就將占前幾年建成的40%以上；再比如數據中心，隨著“東數西算”工程的展開，要建設京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8個國家算力樞紐節點，還要規劃10個國家數據中心集群。無論是5G基站還是IDC數據中心都是耗能大戶，據測算，到2026年5G基站耗電量將上升至全社會用電量的2.1%，到2025年數據中心年耗電量約占全社會用電量約5%，這兩個加起來就超過7%了。因此，5G基站和數據中心都需要有精密空調、電源管理和儲能配套的網絡能源配套降耗，比如新建的數據中心，國家就明確規定了PUE能耗值必須在1.3以下，否則不給能耗指標，中國電信(行情601728,診股)曾計劃在北京亦莊投建3000個機架的數據中心，就是因為能耗指標不達標沒有供電配額而告吹，由此可見一斑。

至于風光電發展需要的新型儲能配套市場，則更具想象力。前面說了，儲能設備可以熨平風光電電力輸出的峰谷差，降低這些可替代新能源電力使用的波動率，實現更穩定的經濟效益。據測算，隨著風光電的大力發展，新型儲能設備的市場需求每年都有百億以上的增量，而且很多是通過政策性進行配套，否則就會出現大量棄風棄電的現象，與發展新能源的初衷相悖。而由于現在大力發展風光電的都是分布式或者處在偏遠地區，抽水儲能的條件基本都不具備，而能快速方便部署的電化學儲能，特別是磷酸鋰鐵電池儲能的市場增量是最大的，僅國網一家到2030年電化學儲能就將由300萬千瓦提高到1億千瓦。在這一領域，擁有電芯技術、電池生產和電源管理全產業鏈，能實現快速交付的企業將有望復制寧德時代(行情300750,診股)在動力電池的霸主地位。

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