來源：壹財信

作者：唐 柯

3月3日，深交所官網顯示，浙江中科磁業股份有限公司（下稱：中科磁業）更新披露了IPO問詢回復材料。

《壹財信》研究發現，中科磁業的大客戶被列入失信被執行人名單，多家供應商也身背處罰；招股書中多處數據與公開信息矛盾，一參股公司信息披露或有遺漏。

大客戶成失信被執行人

成立于2010年3月的中科磁業主要從事永磁材料的研發、生產和銷售，是目前國內重要的永磁材料生產商之一。其生產的永磁材料廣泛應用于消費電子、節能家電、工業設備、汽車工業、風力發電、智能制造、電動工具等眾多領域，主要客戶為業內領先的電聲器件制造商及永磁電機生產企業，如韓國星主、通力電子、EM-Tech、東科控股、歌爾股份、威靈電機、臥龍電驅等。

2018年至2021年1-6月（下稱：報告期），中科磁業的營業收入分別為23,495.40萬元、26,017.49萬元、37,808.66萬元和25,067.29萬元；凈利潤分別為1,357.89萬元、2,811.26萬元、5,643.70萬元和4,142.85萬元，均呈現出穩步增長的趨勢。

業績一片向好的態勢下，中科磁業應收賬款較高的問題或值得注意。

報告期各期末，中科磁業應收賬款賬面價值分別為8,536.08萬元、8,591.22萬元、12,171.05萬元和 17,734.56萬元，占流動資產的比例分別為54.68%、43.31%、40.52%和47.23%。隨著應收賬款的賬面金額持續增加，若中科磁業的主要客戶財務狀況發生重大不利變化，導致出現延遲支付甚至無法支付貨款的情況，則可能會影響企業的資金周轉效率、增加營運資金壓力，從而對企業的經營業績和現金流造成不利影響。

中科磁業2021年1-6月的大客戶友貿電機（深圳）有限公司（下稱：友貿電機）就被列為被執行人，立案時間為2022年2月23日。

（截圖源自中國執行信息公開網）

據招股書，中科磁業與友貿電機從2017年展開合作。報告期內，中科磁業對友貿電機的銷售收入分別為99.73 萬元、236.74 萬元、1,538.43萬元、1,769.07萬元，銷售規模持續增長；2021年上半年，中科磁業對其應收賬款額也高達1,181.24萬元。

值得一提的是，中科磁業的壞賬計提比例高于同行可比公司的平均水平。通常來講，對于1年以內（含1年）的應收賬款，行業內普遍計提標準為2.70%-2.75%，中科磁業則采取了5%的高標準計提；對于1-2年和2-3年的應收賬款，行業內公司的計提標準分別為8.66-8.96%和29.68%-31.25%，而中科磁業的計提標準為20.00%和50.00%；對于3-4年和4-5年的應收賬款，同行可比公司的計提標準為64.86%-66.25%和79%，中科磁業則均采取了100.00%的計提標準。

可以看出，與同行業可比公司相比，中科磁業按賬齡計提壞賬比例整體上較為謹慎。

除了大客戶存在信用風險外，中科磁業的多家供應商近年來也身背處罰。

2018年、2020年和2021年上半年，中科磁業對甘肅稀土新材料股份有限公司（下稱：稀土新材料）的采購金額分別為366.38萬元、1,882.83萬元和1,653.10萬元。據企查查，2019年4月稀土新材料因“車間一號窯尾氣氣機閘板閥泄露，煙氣未完全收集，部分煙氣外逸直接排放，對大氣環境造成不利影響”而被白銀市生態環境局處以12.30萬元的罰款。

（截圖源自企查查）

包頭市中鑫安泰磁業有限公司（下稱：中鑫安泰）系中科磁業2021年1-6月第五大供應商。據信用中國，2021年12月，中鑫安泰因未按照規定為從業人員配備勞動防護用具等違法事實，被地方應急管理局處以17.00萬元的罰款。

（截圖源自信用中國）

參股公司信披或有遺漏

招股書披露，截至招股書簽署日（2022年2月23日），中科磁業有1家參股公司，即浙江龍創電機技術創新有限公司（下稱：龍創電機），該公司注冊資本為3,000.00萬元，中科磁業客戶之一臥龍電驅持股50%，少數股東中，中科磁業持股15.00%。

據招股書介紹，龍創電機主要從事電機及驅動類產品的研發及制造。電機及驅動類產品為中科磁業主營產品的終端應用領域之一，在電機及驅動類產品方面的銷售是中科磁業未來發展業務的重點布局。

但通過查閱相關公開數據，可以發現中科磁業對龍創電機的相關披露與公開信息存在一定出入。

關于龍創電機的成立時間。招股書中稱龍創電機成立于2020年3月20日，但龍創電機大股東臥龍電驅的2020年年報和企信網相關信息均顯示龍創電機成立于2020年3月30日，前后相差十天。

關于龍創電機2020年度的資產與盈利狀況。招股書披露，2020年年底，龍創電機總資產為1,048.78萬元，凈資產為490.73萬元，凈利潤為96.61萬元。但據龍創電機同期的工商年報，龍創電機的資產總額為1,048.76萬元，所有者權益合計為505.99萬元，凈利潤總額為505.99萬元；資產總額與招股書相同，但凈資產較招股書信披多出15.26萬元，這使得其負債總額也將與招股書存在差異；凈利潤更是比與招股書多出409.38萬元，相差金額較多。

（截圖源自企信網）

另外，龍創電機還對外參股了子公司，但中科磁業在招股書中并未進行相關披露。

據《臥龍電驅關于對外投資設立合資公司的公告》，臥龍電驅將與龍創電機、紹興市上虞區國有資本投資運營有限公司等單位合資成立浙江舜云互聯技術有限公司（下稱：浙江舜云），龍創電機將直接持有浙江舜云20%的股份（還通過紹興上虞龍舜企業咨詢合伙企業（有限合伙）間接持有浙江舜云0.1%的股份）。此外，浙江舜云還擁有一家全資子公司杭州舜云互聯網技術有限公司（下稱：杭州舜云）。據企信網，浙江舜云成立于2021年9月3日，杭州舜云成立于2021年12月30日，成立時間均早于招股書簽署日，但招股書中并未提及。

在查閱中科磁業公開信息的時候，還看到了一則當地政府網站上的相關新聞。

據東陽日報，2021年3月27日，市委常委、常委副市長走訪部分上市培育企業，了解企業生產經營及上市籌備情況，助推上市步伐，相關企業名單中便有中科磁業。該篇新聞中稱，中科磁業去年實現營收6億元，今年計劃投入1,500萬元用于產品研發和設備更新。

（截圖源自東陽市人民政府官網）

但據招股書，2020年度，中科磁業的營業收入為3.78億元，遠不及新聞稿中所述的“年營收6億元”。

對于上述相差信息，到底哪方為真，或需中科磁業及相關機構進行核實并作出解釋。

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關鍵詞： 中科磁業參股公司信披或遺漏 招股書與公開信息數據打架