《金證研》北方資本中心 白瓔/作者 巫恩 映蔚/風控

體外診斷，指在體外對人體樣本進行檢測或處理，從而獲取臨床診斷信息，進而判斷疾病或機體功能的一類醫(yī)療器械。2020年，國內體外診斷市場規(guī)模達890億元，相較于2015年年均復合增長率達到19.71%。而布局該賽道的北京英諾特生物技術有限公司（以下簡稱“英諾特”），此番上市或面臨產品單一的窘境，其呼吸道系列產品收入占比自2020年起超九成。

問題遠未結束，除了董事在外兼職或未詳盡披露，英諾特一家經銷商客戶的控制權或“露馬腳”。該客戶不僅2018年曾與英諾特子公司電話存重疊，且曾與英諾特實控人親屬控制的企業(yè)、實控人家族控制的企業(yè)撞號，而英諾特稱與該客戶并無關聯關系背后，或潛藏“不一般”的關系。

一、董事在外任職信披“半面妝”，涉嫌選擇性披露

企業(yè)應該保證其信息披露的完整性和真實性。然而，英諾特招股書對于其董事陸瀟波在外兼職的情況，或未詳盡披露。

據簽署日為2022年2月23日的招股書（以下簡稱“招股書”），北京英諾特生物技術有限公司（以下簡稱為“英諾特有限”）為英諾特前身，于2020年11月整體變更為股份公司。

據招股書，2020年11月至招股書簽署日2022年2月23日，陸瀟波為英諾特的董事，任職期限為2020年11月9日至2023年11月8日。2019年12月，陸瀟波開始擔任英諾特有限的董事。

據招股書，截至招股書簽署日2022年2月23日，陸瀟波兼任深圳前海紅杉光景投資管理有限公司的執(zhí)行董事，武漢本初子午信息科技有限公司、北京康辰藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“康辰藥業(yè)”）、成都普瑞眼科醫(yī)院股份有限公司、青島百洋醫(yī)藥股份有限公司（以下簡稱“百洋醫(yī)藥”）、青島瑞斯凱爾生物科技有限公司、康辰醫(yī)藥股份有限公司的董事，以及紅杉資本顧問咨詢（北京）有限公司的合伙人。

據市場監(jiān)督管理局數據，都創(chuàng)（上海）醫(yī)藥科技股份有限公司（以下簡稱“都創(chuàng)醫(yī)藥”）成立于2015年1月12日。截至查詢日2022年4月6日，都創(chuàng)醫(yī)藥經營范圍包括危險化學品經營、檢驗檢測服務及醫(yī)學研究和試驗發(fā)展（人體干細胞、基因診斷與治療技術開發(fā)和應用除外）等。2021年4月15日，都創(chuàng)醫(yī)藥發(fā)生董事備案變更，變更后，“陸瀟波”擔任都創(chuàng)醫(yī)藥的董事。2021年6月24日，都創(chuàng)醫(yī)藥再次發(fā)生董事備案變更，變更前后，“陸瀟波”均為都創(chuàng)醫(yī)藥的董事。

即自2021年4月15日起，“陸瀟波”擔任都創(chuàng)醫(yī)藥的董事。

據市場監(jiān)督管理局數據，金仕生物科技（常熟）有限公司（以下簡稱“金仕生物”）成立于2012年4月16日。截至查詢日2022年4月6日，其經營范圍包括測瓣器、心臟固定器等的研發(fā)、生產，“陸瀟波”擔任金仕生物的董事，且金仕生物未有董事備案變更。

據市場監(jiān)督管理局數據，常州賽樂醫(yī)療技術有限公司（以下簡稱“賽樂醫(yī)療”）成立于2016年6月14日。截至查詢日2022年4月6日，其經營范圍包括第三類醫(yī)療器械經營、第二類醫(yī)療器械生產等，“陸瀟波”任賽樂醫(yī)療的董事，且賽樂醫(yī)療未有董事備案變更。

據公開信息，截至查詢日2022年4月6日，都創(chuàng)醫(yī)藥、金仕生物、賽樂醫(yī)療的“陸瀟波”，任職的企業(yè)包括英諾特、康辰藥業(yè)、百洋醫(yī)藥等。

可見，都創(chuàng)醫(yī)藥、金仕生物、賽樂醫(yī)療的董事“陸瀟波”，與英諾特的董事陸瀟波，或為同一人。而在英諾特招股書簽署日2022年2月23日之前，陸瀟波已分別在都創(chuàng)醫(yī)藥、金仕生物及賽樂醫(yī)療任董事。

據證監(jiān)會公告[2019]6號文件第四十三條，發(fā)行人應披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術人員的簡要情況，其中包括“主要業(yè)務經歷及實際負責的業(yè)務活動；對發(fā)行人設立、發(fā)展有重要影響的董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術人員，還應披露其創(chuàng)業(yè)或從業(yè)歷程”。

對此，英諾特招股書對于其董事陸瀟波的在外兼職信息是否并未詳盡披露？其信息披露質量或遭拷問。

二、客戶曾先后與子公司、實控人親屬控制企業(yè)撞號，控制權或“露馬腳”

一波未平一波又起。英諾特的獨立性現疑云，2018-2020年，英諾特的客戶先后與其子公司、實控人母親控制的企業(yè)共用聯系方式。

據簽署日期為2021年12月20日的《關于英諾特首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件審核問詢函的回復》（以下簡稱“首輪問詢回復”），英諾特經銷商河北日鵬醫(yī)療器械有限責任公司（以下簡稱“河北日鵬”），與實際控制人控制企業(yè)遷安市興衡企業(yè)管理咨詢服務有限公司（以下簡稱“遷安興衡”）存在資金往來。

2018-2020年及2021年1-6月，英諾特向河北日鵬的銷售金額分別為42.53萬元、40.36萬元、247.69萬元、11.4萬元。

根據《金證研》北方資本中心研究，報告期內，英諾特向河北日鵬的銷售總額為341.98萬元。

蹊蹺的是，2018年，英諾特的子公司與河北日鵬共用電話。

據市場監(jiān)督管理局數據，英諾特（唐山）生物技術有限公司（以下簡稱“唐山英諾特”）成立于2011年1月21日。截至查詢日2022年4月7日，其經營范圍包括Ⅰ類、Ⅱ類：6840-10-臨床醫(yī)學檢驗輔助設備，6840體外診斷試劑、Ⅲ類：6840體外診斷試劑生產；貨物和技術進出口等。2016年3月31日，唐山英諾特發(fā)生投資人股權變更，變更前，股東為葉逢光及英諾特；變更后，唐山英諾特的唯一股東為英諾特。

據招股書，截至招股書簽署日2022年2月23日，英諾特持有唐山英諾特100%的股份，唐山英諾特承接英諾特POCT產品的研發(fā)、生產與銷售。

據市場監(jiān)督管理局數據，2018-2020年，唐山英諾特的企業(yè)聯系電話均為0315-7612828。

據市場監(jiān)督管理局數據，河北日鵬成立于2017年3月22日。截至查詢日2022年4月7日，其經營范圍包括Ⅰ類醫(yī)療器械、Ⅱ類醫(yī)療器械、Ⅲ類醫(yī)療器械的批發(fā)及零售等。2018年，河北日鵬的企業(yè)聯系電話為0315-7612828。

可以看出，2018年，唐山英諾特曾與河北日鵬共用電話。

撞號背后，唐山英諾特與河北日鵬，均曾向遷安興衡租賃房屋。

據招股書 ，遷安興衡系葉逢光持股100%的企業(yè)，主營業(yè)務為物業(yè)服務，代理記賬。

而首輪問詢回復中，英諾特稱，河北日鵬與其不存在關聯關系；因其在報告期內租用遷安興衡的房屋，河北日鵬現有管理層與英諾特實際控制人葉逢光相識。

且招股書顯示，報告期內，即2018-2020年及2021年1-6月，英諾特子公司唐山英諾特作為承租方，向遷安興衡租賃位于河北遷安高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)聚鑫街699號的辦公用房、廠房。

2021年3月，英諾特子公司唐山英諾特向遷安興衡購買坐落于河北遷安市遷安鎮(zhèn)聚鑫街699號的房地產，上述資產轉讓后，唐山英諾特不再租賃前述廠房及員工宿舍，繼續(xù)租賃辦公用房。

值得關注的是，2019-2020年，河北日鵬的企業(yè)聯系電話，亦與英諾特實控人親屬控制的企業(yè)“撞號”。

據市場監(jiān)督管理局數據，2019-2020年，河北日鵬的企業(yè)聯系電話為0315-7698566。2021年，河北日鵬的企業(yè)聯系電話為0315-7601035。

據招股書，截至招股書簽署日2022年2月23日，英諾特的實際控制人為葉逢光、張秀杰，其中，葉逢光合計控制英諾特37.23%的股份。

據簽署日為2022年1月4日的《關于英諾特首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的第二輪審核問詢函的回復》，崔鳳艷為葉逢光的母親，葉金保為葉逢光的父親，葉逢光所持有的英諾特的股份，來源于其母親崔鳳艷的轉讓。

據首輪問詢回復，截至簽署日2021年12月20日，金寶實業(yè)（遷安）集團有限公司（以下簡稱“金寶實業(yè)”）為英諾特的關聯方。崔鳳艷持有金寶實業(yè)70%的股份并擔任執(zhí)行董事兼總經理，葉金保持有金寶實業(yè)30%的股份；且自2020年4月設立至今，金寶實業(yè)的股權未發(fā)生變動。

據市場監(jiān)督管理局數據，金寶實業(yè)成立于2020年4月28日。截至查詢日2022年4月7日，其經營范圍包括發(fā)電機及發(fā)電機組制造等。2020年，金寶實業(yè)的企業(yè)聯系電話為0315-7698566。

不難看出，2020年，河北日鵬與葉逢光母親控制的企業(yè)金寶實業(yè)“撞號”。

問題尚未結束。2020年，河北日鵬與金寶實業(yè)共用的企業(yè)聯系電話，曾為葉逢光家族控制企業(yè)的電話。

據首輪問詢回復，遷安市寶通商貿有限公司（以下簡稱“寶通商貿”）為葉逢光家族控制的企業(yè)。

據市場監(jiān)督管理局數據，寶通商貿成立于2002年6月10日，注冊資本為6,000萬元。截至查詢日2022年4月7日，其經營范圍包括黑色金屬及金屬礦、鋼材等的批發(fā)和零售等。寶通商貿的股東為葉金來、全清芳，持股比例分別為83.33%、16.67%。

據市場監(jiān)督管理局數據及其披露的寶通商貿2013年年報，薛立偉認繳出資5,000萬元，占股83.33%。2011年2月16日，葉逢光認繳出資1,000萬元，占股16.67%。

2014年3月11日，葉逢光將其持有的全部股權轉讓給李青全，不再持股寶通商貿，此前寶通商貿并無投資人變更記錄。

而到了2017年11月8日，薛立偉、李青全將其持有的寶通商貿的全部股權分別轉讓給葉金來、全清芳，葉金來、全清芳分別對寶通商貿持股83.33%、16.67%。此后至查詢日2022年4月7日，寶通商貿再無投資人變更信息。

據首輪問詢回復，薛立偉與葉逢光系表兄弟關系。

也就是說，2011年2月16日至2014年3月10日，葉逢光持有寶通商貿16.67%的股份。而自寶通商貿成立以來，其中的83.33%股權，先后歷經的薛立偉、葉金來兩位股東，均屬于葉逢光家族。

據市場監(jiān)管理局數據，2013-2016年，寶通商貿的企業(yè)聯系電話均為0315-7698566。

可以看出，2013-2016年，寶通商貿的企業(yè)聯系電話，指向上述2020年河北日鵬與葉逢光母親控制的企業(yè)金寶實業(yè)撞號的電話。

這意味著，英諾特與河北日鵬交易背后存在熟人關系。其中，河北日鵬現有管理層與英諾特實際控制人葉逢光相識；2018年，英諾特子公司唐山英諾特曾與河北日鵬共用電話；2020年，河北日鵬與英諾特實控人葉逢光母親控制的金寶實業(yè)“撞號”；葉逢光家族控制的寶通商貿2013-2016年的電話，也是河北日鵬2020年與金寶實業(yè)共用的電話。

而報告期內，英諾特子公司唐山英諾特與河北日鵬向實控人控制的遷安興衡租賃房屋，而基于遷安興衡主營業(yè)務為物業(yè)服務和代理記賬的情形，英諾特子公司唐山英諾特2018年與河北日鵬共用電話，是否基于上述遷安興衡的主營業(yè)務產生？而聯系電話作為企業(yè)的名片之一，作為兩家無關聯關系的企業(yè)，唐山英諾特與河北日鵬2018年聯系電話重疊，是否曾經存在經營混淆的嫌疑？

此外，2018年后，唐山英諾特“撇清”與河北日鵬關系的背后，關于河北日鵬的控制權疑云浮現。基于上述河北日鵬曾與英諾特實控人親屬控制的金寶實業(yè)、葉逢光家族控制的寶通商貿撞號的情形，英諾特的客戶河北日鵬，是否同樣受葉逢光家族控制？而曾共用電話背后，又是否侵蝕英諾特子公司的獨立性？存疑待解。

上市背后，安諾特能否保持盈利的勁頭，向市場釋放信心？

關鍵詞： 英諾特董事在外兼職隱而未宣 經銷商客戶控制權或露馬