眾所周知，網商銀行與支付寶“本是同根生”，大股東均是螞蟻集團。自成立以來，網商銀行便“深度綁定”支付寶，借助支付寶的支付數據和引流，實現客戶轉化和業務派生。如今與支付寶“切割”，暫停提現和轉賬，或在一定程度上影響網商銀行部分業務的發展。

4月20日，網商銀行發布公告稱，自2022年4月21日起， 該行將逐步暫停支付寶提現或轉入網商銀行Ⅱ類賬戶相關業務，同時網商銀行Ⅱ類賬戶將僅支持本人綁定銀行賬戶轉入。

如果商家需將支付寶余額提現，并轉入網商銀行，可以先提現至本人的其他銀行卡，再從該銀行卡轉賬至網商銀行。目前，收錢碼商家將支付寶余額提現至銀行卡，是無需支付手續費的。

業務的調整，意味著原先“借道”網商銀行實現免費提現的方式已不復存在。

而在此次業務調整之前，用戶將支付寶余額中的錢轉入網商銀行是免收手續費的，這部分手續費主要由網商銀行“買單”，資金轉入網商銀行后，再通過網商銀行提現到自己名下銀行卡，如此一來，相較于直接從支付寶提現至銀行卡，省下一筆手續費。

事實上，自成立以來，網商銀行的多項業務便與支付寶平臺“深度綁定”，依托于支付寶的支付數據和龐大的客戶流量，網商銀行早期成長明顯。此番主動與支付寶“切割”的背后，或是不得不為之。

與支付寶“切割”，暫停提現和轉賬

作為螞蟻集團生態閉環中的網商銀行，一舉一動備受市場關注。

一直以來，支持支付寶大額免費提現是網商銀行賬戶的一大優勢，其在官方介紹中也表示，賬戶優勢包括便捷轉賬，如可轉到支付寶、銀行賬戶，免跨行手續費，單筆最高可轉100萬等。

如今，網商銀行此前提供的“免費過橋”服務已不復存在，此舉或是與近年來不斷加強對II類賬戶監管有關。

時間追溯至2016年，當時央行發布的《中國人民銀行關于落實個人銀行賬戶分類管理制度的通知》表示，將銀行賬戶分為三類，每一類的開戶方式和功能及轉賬金額都有相應的要求。其中，開立I類戶必須銀行工作人員現場核驗身份信息；銀行工作人員未現場核驗身份信息的，存款人僅可開立Ⅱ類戶或Ⅲ類戶。

時隔兩年后央行在2018年又發布《關于改進個人銀行賬戶分類管理有關事項的通知》，明確規定“銀行的Ⅱ、Ⅲ類戶不能直接從支付賬戶入金”。

上述政策對于網商銀行來講，將造成一定影響。像網商銀行這種互聯網銀行，由于線下網點只允許設立1個，因此，客戶的賬戶基本為Ⅱ類賬戶，而這類賬戶與支付賬戶的出入金問題由來已久。

值得注意的是，近一兩年來，圍繞螞蟻集團的整改正在有序進行。此次暫停余額寶轉入網商銀行除了監管外，是否與螞蟻集團主動調整生態內各項業務的“深度綁定”有關暫不可知。

自 2020 年 11 月螞蟻集團暫緩上市以來，監管已對其進行了三輪約談。最后一次是2021 年 4 月 12 日，其中有細則是糾正支付業務不正當競爭行為，在支付方式上給消費者更多選擇權，斷開支付寶與“花唄”“借唄”等其他金融產品的不當連接，糾正在支付鏈路中嵌套信貸業務等違規行為；嚴格落實審慎監管要求，完善公司治理，認真整改違規信貸、保險、理財等金融活動，控制高杠桿和風險傳染。

緊接著，2021年11月，螞蟻集團宣布，借唄已啟動品牌隔離工作，由螞蟻消費金融公司提供的服務會繼續顯示“借唄”品牌，而銀行等金融機構獨立提供的信貸服務則會在“信用貸”頁面展示，顯著標識出金融機構信息，與“借唄”品牌相區隔。

顯然，當前的螞蟻集團正在嚴格落實監管，調整生態體系內的各項業務，以達到符合監管要求。

螞蟻集團的生態閉環，

網商銀行與支付寶“深度綁定”

網商銀行的前身“脫胎于”阿里小貸。

網商銀行的前身是阿里小貸，其產品包括阿里信用貸款、網商貸、淘寶信用貸款、訂單貸款等。在2014年8月由阿里巴巴集團和螞蟻金服達成的全新的股權和資產購買協議中，阿里集團將中小企業貸款業務資產出售給螞蟻金服。

2014年9月，網商銀行正式成立，成立后的網商銀行借助大股東螞蟻集團的資源，與支付寶“深度”綁定。

與傳統銀行不同的是，網商銀行在成立之時便是主要為淘系商家（新零售）、線下小微商戶（碼商）、農村用戶提供金融服務。

時至2017年，網商銀行加大對新零售以及碼商業務的投入，再次出現新動向。基于螞蟻金服生態推出“多收多貸”產品，在支付寶收款碼的流水數據基礎上為線下小微商戶提供小額金融貸款，這意味著商戶貸款額度與支付寶收款碼流水成正比，支付寶線下收款碼收款越多貸款額度越大。

顯然，多收多貸產品主要依賴支付寶的收款碼，以獲取豐富的客戶資源，截至2017年末，該產品已服務超過100萬小微客戶。

無獨有偶，余利寶同樣依托于支付寶，是面向個人、小微企業和小微經營者的現金管理產品。截至2017年末，“余利寶”累計服務客戶675萬戶。

正如網商銀行在2017年年報中所言，利用阿里巴巴B2B、淘寶、天貓、螞蟻金服支付寶等平臺上客戶積累的信息，像這些通常無法在傳統金融渠道獲得貸款的小微客戶發放小額貸款。

眾所周知，支付寶作為支付工具，有商家和個人的支付數據，通過支付數據可以得到貸款者清晰的畫像，在一定程度上解決中小微企業客戶質量問題，有利于網商銀行衡量貸款客戶的資質，實現風控。

此外，支付寶背后的數億客戶資源同樣能為其提供轉化，如今在支付寶平臺上，依舊可以看到網商銀行的身影。

據其年報顯示，自開業以來，截至2017年末，網商銀行已累計為571萬小微企業和個體經營者提供服務，戶均貸款余額2.8萬元。官網數據顯示，截至當前，網商銀行歷史累計服務的小微企業和小微經營者客戶數量超4000萬戶。

沈國軍、史玉柱、郭廣昌等

資本大佬加持網商銀行

作為互聯網銀行之一的網商銀行可謂是含著“金鑰匙”出生，背靠眾多豪華股東。

時間追溯至2014年9月，彼時銀監會宣布，首批試點的5家民營銀行已全部獲準籌建，網商銀行便位列其中。

2015年6月，網商銀行正式開業，由螞蟻集團發起，還包含萬向三農集團有限公司、寧波市金潤資產經營有限公司、上海復星工業技術發展有限公司、杭州禾博士電子商務有限公司以及金字食品有限公司6名股東。據企查查顯示，上述六名股東分別持股30%、26.78%、19.48%、15.22%、4.87%、3.65%。

而這六名股東的背后分別是螞蟻集團、萬向集團魯偉鼎、中國銀泰投資沈國軍、上海復星郭廣昌、金字火腿(行情002515,診股)施延軍、杭州禾博士電子商務史玉柱，可見其股東陣容之強。

萬向集團、銀泰投資、金字火腿均是浙江本土企業，與螞蟻同為浙商；而郭廣昌、史玉柱與馬云更是相識多年的好友。顯然，網商銀行的股東與馬云關系匪淺。

在一票資本大佬的加持之下，網商銀行的業績在民營銀行中處于中上游，僅次于微眾銀行。

據網商銀行財報顯示，2016年—2020年，該行凈利潤分別為3.16億元、4.04億元、6.58億元、12.56億元、12.86億元。而據微眾銀行財報顯示，2016年—2020年，該行凈利潤分別為4.01億元、14.48億元、24.74億元、39.5億元、49.57億元。

數據顯示，網商銀行凈利潤2017年—2019年同比增速分別為27.85%、62.88%和90.79%。與前三年相較，該行2020年凈利潤增速大幅下滑，僅同比微增2.39%。而微眾銀行2017年—2020年增速分別為261.1%、70.86%、59.66%、25.49%。

對于網商銀行2020年凈利潤增速放緩的原因從其年報中便可看出端倪，其2020年資產減值損失為35.97億元，同比增長117.47%，增超1倍的資產減值損失拖累網商銀行的凈利潤。

此外，規模的快速擴張疊加疫情的影響，網商銀行的不良率從2019年末的1.3%升至2020年末的1.52%。這樣的不良率已經超過大部分城商行和農商行了。

總資產規模高速擴張下，再加上網商銀行缺少負債端的優勢，勢必通過資產端的高定價來獲取客戶，而高定價獲取的客戶顯然是被多數線下實體銀行挑剩的，這對于網商銀行風控才是挑戰。

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