4月20日至22日，博鰲亞洲論壇2022年會在海南召開，本屆論壇以“疫情與世界：共促全球發展，構建共同未來”為主題展開廣泛討論，鳳凰網財經全程報道。

北京大學國家發展研究院副院長黃益平在年會期間接受了鳳凰網財經的專訪，就中小企業融資難、貨幣政策和財政政策、中等收入陷阱等問題發表了自己的看法。

黃益平認為，在目前的經濟形勢下，財政政策和貨幣政策都應該積極發揮穩增長的作用，但相較而言，目前財政政策的責任可能更大一些。

對于中小企業的融資難問題，黃益平認為最重要的是怎么解決風控的問題。可以通過發展多層次的資本市場、創新商業銀行的業務模式、數字化的風險管理這三種方法來改善中小企業融資難問題。

對于中國是否能跨越中等收入陷阱？黃益平指出，今年如果正常實現5.5%的增長，然后貨幣沒有明顯的貶值，中國其實已經接近高等收入國家的標準了。但他同時指出，中等收入陷阱并不是一個數字可以衡量的，并不是說人均GNI到12696美元就走出陷阱了，關鍵還是要看有沒有持續的創新能力。

以下為采訪內容：

鳳凰網財經：今年一季度GDP增長4.8%，低于全年目標。您認為當下的經濟環境下，貨幣政策和財政政策應當如何做好配合，提振經濟？

黃益平：財政政策和貨幣政策都應該積極發揮穩增長的作用。歸根到底，我們先要把經濟穩下來，所有其他的事情才可以談，沒有經濟穩定，很多問題都會出現。所以從這個角度而言，財政和貨幣政策，都是責無旁貸的。但相較而言，目前財政政策的責任可能更大一些。

因為我們現在面臨的外部流動性環境發生改變，美聯儲大幅度降息說實話多少給我們央行的貨幣政策造成一些約束。但是從財政政策的角度來說，我覺得應該更加積極主動。比如說有一些中小企業現在非常困難，這個時候我們就要幫助它們。

我們講保經濟主體，主要就是保中小企業。我們經常做的最重要的措施，就是鼓勵金融機構給它們發放貸款。中小企業貸款2020年增長30%，2021年增長25%，這條政策應該說在過去兩年做的挺不錯的，這個沒有問題。

但問題在于，一方面很多的貸款的增長其實有很強的政策性。另一方面如果疫情一直持續的話，企業很難長期依靠借錢來度過困難。三個月、六個月也許可以熬過去，但如果業務還是不好，即便你繼續借錢給它，效果可能也不會太好。

所以，貨幣政策當然要寬松，如果能進一步降低融資成本，那肯定很好。但問題是現在的還本付息壓力很大，從這個角度來看，我覺得應該讓財政政策發揮更大的作用。

鳳凰網財經：一直以來，中小企業融資難都是一個難題，您覺得目前這個情況是否有所改善？還應該從哪些方面入手幫助小微企業解決融資難問題？

黃益平：確實是有所改善的。但我剛才也說了，其實這里面有很強的政策性特點，它不完全是銀行自己做出的市場化的商業決策。

解決融資難的問題，最重要的一點恐怕還是怎么解決風控的問題。銀行給中小企業貸款沒有問題，但是你要會管理金融風險，這個是現在比較大的問題。怎么改善融資難問題？我們過去一般說有三條路徑。

第一是發展多層次的資本市場。資本市場對于支持創新性的企業，包括一些中小企業，是有獨特的功能的。我們要多發展直接投資、直接融資，發展各種形式的投融資方式。

第二是商業銀行也需要轉變業務模式。銀行過去擅長支持粗放式的要素投入型的增長，相對來說不確定性比較低。但很多中小企業的不確定性會大很多，所以這個時候銀行也要創新，去分析它們，了解它們，管理它們的風險，去更好的支持“專精特新”。

第三就是用數字技術來完善風險管理。一些銀行現在已經做的比較成熟，比如網上銀行和微眾銀行，用大數據分析金融風險，效果其實還是不錯的。當然也有局限，網上銀行一般只服務那些很小的企業，貸款的規模很小，期限也很短。怎么樣能夠更好的擴大它的服務范圍，包括將來能不能在資本市場使用大數據，我覺得這些都是有待創新的。

鳳凰網財經：央行此次的降準文件中專門強調，對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行，再額外多降0.25個百分點。這是否有助于緩解中小企業的現金流風險？

黃益平：這個政策對于流動性本來就偏緊的銀行來說，可能會改善它的流動性狀況。但是這種定向降準，對于銀行是不是能真正大幅度的增加對中小企業的貸款，其實是還是有很大不確定性的。

對于銀行尤其是很多中小銀行來說，它們的業務確實是中小企業比較多一些。但為什么很多銀行都沒有真正的增加對中小企業的貸款？我覺得主要的問題并不是說它沒錢，而是它不知道怎么做風控。

這又分為兩種情況。一種是銀行不知道怎么做風控，不敢把錢貸給企業；另一種是可以做風控，但成本變的很高，做了以后不賺錢，很多中小銀行也就不去做了。所以在這種情況下，你增加流動性后，中小企業是不是真的拿到銀行更多的貸款了？這個是值得觀察的。

鳳凰網財經：在疫情反復和原材料上漲的情況下，還應該采取哪些措施幫助中小企業應對停工停產的危機？

黃益平：在目前的情況下，本來經濟情況就不太好，中小企業的情形尤其不穩定，銀行為了降低風險減少不確定性的放貸也在情理之中。但很多小微企業目前生存非常困難，而小微企業對我們的社會穩定是很重要的。

其實銀行在做好兩點工作的前提下，放款是可以的。一個是如何分析和管理企業的信用風險；二是要做市場化的風險定價。讓銀行多發是可以的，但是你也要讓銀行第一能控制住風險，第二能有利可圖。

金融支持之外，財政也應該發揮更大的作用。比如說中小企業現在很困難，我們鼓勵金融機構去給它貸款，但是你也不能要求金融機構必須把利率壓的很低，那金融機構自己也會有風險。

在這種情況下，我覺得最簡單的辦法就是政府貼息。銀行低利率給企業發放貸款，政府通過貼息降低銀行的風險，這樣讓企業既拿到錢，又不需要承擔很重的付息成本。

鳳凰網財經：您之前判斷中國跨越中等收入陷阱的可能性非常大，現在這一判斷是否有所改變？您認為要跨越中等收入陷阱，最重要的一點是什么？

黃益平：其實中國今年說不定就能達到高等收入國家的水平了。去年中國人均國民收入（GNI）為1.24萬美元，按照世界銀行發布的高、中、低收入國家的最新分組標準，人均GNI大于等于12696美元為高收入國家。

今年如果正常的實現5.5%的增長，然后貨幣沒有明顯的貶值，那應該就很接近高等收入的標準了。但中等收入陷阱這個事，它其實并不是一個數字可以衡量的，并不是說你人均GNI到12696美元就沒事了，就走出陷阱了。

事實上它是說你達到中等收入水平附近的時候，你還有沒有創新能力，如果沒有能力創新，經濟和收入難以進一步增長，你就會失去競爭力，陷入中等收入陷阱。所以中等收入陷阱這個問題我們還是會面對的，關鍵要看我們能不能繼續保持創新的能力，持續提升我們的效率。

關鍵詞：