背靠武漢國資，九州證券或將迎來新的發展機遇。

九州證券的股權問題一直為市場所關注，昨日，該問題有了初步答案。九鼎集團昨日公告稱，準備49億出售九州證券72.5%股權。而股權的受讓方，則均為武漢國資背景企業。其中，武漢金控集團子公司擬受讓九州證券50%股權。九州證券將成首家武漢市屬國資控股的券商。

據了解，本次并購完成后，武漢金控集團及并購關聯方將同步啟動為九州證券增資。股東增資后，有利于破解九州證券資本瓶頸，提高綜合競爭力和抗風險能力，助力九州證券健康快速發展壯大。武漢金控集團將支持九州證券利用武漢金控集團等地方國企股東優勢，發揮綜合類券商專業價值，對武漢區域內“專精特新”企業加大服務力度。

九鼎集團49億出售九州證券72.5%股權

昨日，九鼎集團公告稱，公司擬出售控股子公司九州證券的股權。

九鼎集團及下屬企業擬轉讓持有的九州證券244,325萬股股份，占九州證券總股本的72.5%，交易價格為488,650萬元。其中，九鼎集團轉讓持有的九州證券233,345萬股股份，占九州證券總股本的69.24%；九鼎集團下屬企業達孜眾合九州投資中心轉讓持有的九州證券10,980萬股股份，占九州證券總股本的 3.26%。

本次交易受讓方中，武漢開發投資有限公司將持股50%，武漢光谷金融控股集團有限公司將持股12.5%；武漢三恒投資控股集團有限公司將持股5%；武漢中天昱誠商業管理有限公司將持股5%。

本次交易完成后，九鼎集團仍將持有九州證券55,675萬股股份，占九州證券總股本的16.52%。

九鼎集團表示，本次交易的目的是為了進一步落實公司去金融、去杠桿、聚焦投資主業的經營戰略，有利于進一步降低資產負債率，有利于公司進一步聚焦投資主業。

九鼎集團稱，本次交易九州證券72.5%股權作價為48.9億元，對應的投資成本約為28.4億元，本筆投資盈利約20.5億元，總投資回報率約41.9%。

截至2021年12月31日，未經審計的九州證券資產總額 66.04 億元，凈資產37.99億元，2021年度實現營業收入7.13 億元，凈利潤1.26 億元。

武漢市屬國資首次控股綜合類券商

券商中國記者注意到，本次的4家受讓方均為武漢國資背景企業。其中，擬受讓九州證券50%股份的武漢開發投資有限公司實控人為武漢市國資委，也是武漢金控集團全資控股子公司。

據了解，上世紀90年代，武漢的券商風頭在全國頗盛。后來，隨著華泰證券(行情601688,診股)接管亞洲證券，廣發證券(行情000776,診股)整合武漢證券，武漢國資錯失控股券商機遇。國有控股金融機構不足，導致對地方金融調控能力有限，發揮資金資源聚集效應不足。

目前，武漢本土證券公司有2家，還未有武漢國資控股的證券公司。此次武漢金控集團對九州證券的并購填補了這一空白。

據武漢本地媒體長江云報道，本次并購完成后，武漢金控集團及并購關聯方將同步啟動為九州證券增資。根據中國證監會公布的證券公司分類結果，九州證券級別為BB級。股東增資后，有利于破解九州證券資本瓶頸，提高綜合競爭力和抗風險能力，助力九州證券健康快速發展壯大。

武漢金控集團相關負責人表示，將支持九州證券優化市場化運營，完善公司治理，提升資產和經營規模，改善市場形象，建設成為品牌卓越、資本充足、經營穩健、風控有力的優質券商。支持九州證券利用武漢金控集團等地方國企股東優勢，發揮綜合類券商專業價值，對武漢區域內“專精特新”企業加大服務力度。

據了解，并購綜合類券商一直是武漢金控集團重要戰略，2021年，該集團對國內部分券商開展評估及對比分析，先后推動多家目標券商并購實質性談判和盡調。此次并購九州證券，將豐富該集團的金融業務布局，延伸綜合金融服務類型，可以為實體經濟提供高質高效綜合金融服務，滿足地區金融業態多樣化發展需求。

在全國爭奪金融控股公司這一新的重要金融牌照中，武漢金控集團動作迅速。并購九州證券，該集團將擁有3家持牌全國性金融機構，分別屬于3種類型，該集團還是漢口銀行和武漢農村商業銀行的第一大股東，意味著武漢金控集團更加接近申請金控公司牌照指標要求，有望成為湖北省內首家持牌金控公司。

另一股東也試圖轉讓九州證券股權

九鼎集團本次轉讓了大部分的九州證券股權。九州證券的另一持股10.98%的股東——中國石油(行情601857,診股)化工集團此前也在轉讓九州證券股權。

去年10月，北京產權交易所公告顯示，中國石油化工集團擬轉讓九州證券3.7億股股份（占總股本10.98%），轉讓底價4.74億元。也就是說，中國石油化工集團準備清倉九州證券股權。目前，這一轉讓信息已經下架。2017年初，中國石油化工集團以戰略投資者身份，用4.07億元入股九州證券10.98%股份。

去年10月底，青海證監局發布了一則處罰決定，青海證監局決定對九州證券采取出具警示函的行政監管措施。經查，2018年3月，九州證券與中國石油化工集團、同創九鼎投資(行情600053,診股)管理集團股份有限公司、同創九鼎投資控股有限公司等多方簽訂了《九州證券股份有限公司增資擴股補充協議》。

該協議具有“對賭”性質，在特定條件時可能導致股權發生轉移或者影響證券公司運作。九州證券未及時向青海證監局報告上述事項，直至2021年6月9日方才報告，違反了相關規定。

青海證監局決定對九州證券采取出具警示函的行政監管措施，對九州證券董事長采取監管談話措施。

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