追逐千億風口 互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局社區(qū)團購

新一輪“燒錢大戰(zhàn)”或將開啟 警惕二級市場概念炒作

社區(qū)團購近來愈發(fā)火爆，幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在該領域加碼布局。機構和業(yè)內人士認為，社區(qū)團購領域，業(yè)態(tài)龍頭獲得融資、新興線上巨頭積極布局，短期內市場競爭或將快速加劇，新一輪“燒錢大戰(zhàn)”或將開啟。但與此同時，也應警惕二級市場概念炒作。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局社區(qū)團購

天眼查信息顯示，近日成立的眾買秀(海南)科技有限公司，經(jīng)營范圍包含食用農(nóng)產(chǎn)品零售、新鮮水果零售、新鮮蔬菜零售等。值得注意的是，國美控股集團有限公司持有該公司100%股權。有業(yè)內人士認為，這是國美控股布局社區(qū)團購的前奏。此外，近日拼多多隸屬公司上海尋夢信息技術有限公司新增“多多拼菜”“多多雞”“多多果園”等商標信息，目前商標狀態(tài)為“商標申請中”。

作為一種以熟人和社交關系為紐帶在社區(qū)群體范圍的消費行為，社區(qū)團購正成為“香餑餑”，幾乎所有互聯(lián)網(wǎng)巨頭都已在該領域布局。

去年，蘇寧率先推出了社區(qū)團購業(yè)務“蘇小團”;今年6月，滴滴打造的社區(qū)團購品牌“橙心優(yōu)選”上線;7月7日，美團宣布成立“優(yōu)選事業(yè)部”，進軍社區(qū)團購賽道;8月，拼多多旗下社區(qū)團購項目“多多買菜”上線，小程序“多多買菜”也已上線;9月，阿里宣布成立盒馬優(yōu)選事業(yè)部，布局社區(qū)團購。有消息稱，京東也正在籌劃社區(qū)團購項目“京東優(yōu)選”。在投資方面，阿里參與投資了社區(qū)團購平臺十薈團，騰訊參與投資了興盛優(yōu)選和食享會。

企查查數(shù)據(jù)顯示，截至目前，國內處于存續(xù)狀態(tài)的社區(qū)團購相關企業(yè)總計約達149家，其中個體工商戶46家，企業(yè)103家。另外，今年國內社區(qū)團購累計完成12次投融資，公開融資金額逾114億元。

艾媒咨詢報告顯示，受疫情影響，2020年社區(qū)團購市場發(fā)展迅猛，市場規(guī)模預計將達720億元。到2022年，中國社區(qū)團購市場規(guī)模或將達1020億元。生鮮類社區(qū)團購潛力巨大，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，中國生鮮零售交易規(guī)模在2019年達5.1萬億元，整體市場增速將保持在3%左右，而生鮮零售線上化率不足6%，隨著線上化率的持續(xù)提升，未來增長潛力巨大。安信證券估算，全國社區(qū)團購市場空間在中性假設下達4608億元，樂觀預期下市場空間達14965億元。

光大證券認為，社區(qū)團購是電商行業(yè)的又一次歷史級機遇，以“預售+自提”為主要特征的社區(qū)團購為電商行業(yè)帶來的最大影響在于，再一次打開了電商行業(yè)用戶規(guī)模的天花板，“預售+自提”必將成為未來電商主流履約形態(tài)。

新一輪“燒錢大戰(zhàn)”或將開啟

社區(qū)團購概念其實并不陌生，平安證券表示，社區(qū)團購的第一波投資熱潮為2018年，行業(yè)半年內融資金額高達40億、新玩家不斷進場。然而過快擴張和無序競爭導致大批企業(yè)資金鏈斷裂，行業(yè)陷入低潮。但此次疫情大幅加快了消費者培育的步伐，社區(qū)團購業(yè)態(tài)的價值被重估，業(yè)態(tài)龍頭獲得融資、新興線上巨頭積極布局。展望未來，原有龍頭企業(yè)已磨煉自身兩年有余，而新入場者則擁有充足的資金，短期內市場競爭或將快速加劇，新一輪“燒錢大戰(zhàn)”或將開啟。

12月3日，社區(qū)團購概念股繼續(xù)走強，Choice社區(qū)團購指數(shù)報收1026.85點，漲0.76%，近5日漲幅2.68%。個股方面，中水漁業(yè)封5連板，宏輝果蔬、供銷大集、國聯(lián)水產(chǎn)等紛紛跟漲。生鮮領域，國聯(lián)水產(chǎn)、宏輝果蔬等在過去一周股價都有不俗的表現(xiàn)。截至12月3日收盤，國聯(lián)水產(chǎn)5日漲幅40.41%，宏輝果蔬5日漲幅30.51%。

Choice概念板塊中，目前涉及社區(qū)團購的概念17家，各家上市公司紛紛試水。國聯(lián)水產(chǎn)、宏輝果蔬等均已試水社區(qū)團購。一些超市概念股和零食概念股如家家悅、蘇寧、永輝超市、煌上煌和甘源食品也搭上了社區(qū)團購概念的“順風車”。

但對于未來的發(fā)展前景，機構間也存在爭議。安信證券表示，看好社區(qū)團購商業(yè)模式的長期前景，在社區(qū)團購中布局，有望進一步在產(chǎn)業(yè)變革中打開成長空間的標的。中泰證券則認為，社區(qū)團購也存在一定隱憂。該模式很類似于早前資本退燒后就走向沉寂的社區(qū)O2O。對于后O2O時代的社區(qū)團購來說，如何用性價比覆蓋履約成本的增加、線下消費體驗的缺失，如何將社區(qū)流量有更好的留存和轉化以及如何將城市間分散的消費群進行標準化的運作，都是需要長期探索的難點。

有市場人士提醒稱，當前社區(qū)團購競爭格局仍不確定，盈利表現(xiàn)也不確定。社區(qū)團購對市場的影響目前還很難估算，對二級資本市場上市公司的影響有限，短期很難對公司的業(yè)績有大幅提升，對于相關概念股的題材炒作投資者也需要保持謹慎態(tài)度。(記者 李靜 韋夏怡)

關鍵詞： 團購 社區(qū)