2021年，全球疫情的常態化已成為共識，保險行業在經受疫情短期沖擊后，也因疫情使得市場愈加重視風險保障而逐漸得到又一輪快速發展，事實上，這成為保險行業正在經歷的數字化轉型中的催化劑，逐漸釋放的產業生命力正在推動全球資本押注保險科技。

然而，放眼全球，行業一直以來都面臨著盈利難的共同難題，對于保險業這塊無數人看好卻難啃的硬骨頭，市場上仍舊未有成熟、健康、可持續的商業模式。

德國保險科技公司Wefox或許是一起典型的案例，其在今年發布了財報首次盈利的消息，成為全球首家實現盈利的保險科技公司。不僅如此，Wefox日前表示，該公司已獲得了6.5億美元融資，這是保險科技領域創紀錄的一筆大額融資。融資之后，該公司估值高達30億美元。這筆融資也意味著，Wefox自2019 年以來，其估值迎來了三倍增長。

這筆融資也意味著全球資本市場對保險科技獨角獸的新一輪追逐。

視野放回國內，與Wefox商業模式相似的公司并不在少數，作為當前權重最高的渠道創新賽道，以輕松集團、水滴公司、眾安在線為代表的新興保險科技公司，正在作為國內保險科技賽道的重要力量參與到全球競爭中，但是目前來看，短期內實現盈利對于這一類公司都存在不同程度的困難。一面是資本市場的熱捧，一面是成熟商業模式的試錯，保險科技市場像極了投資人們博弈時的盲注。沒有誰可以保證在這場博弈中可以獲得絕對的勝利。

科技賦能渠道創新，盈利之道揭秘

對于保險科技行業來說，其發展受宏觀的國家政策走向、市場需求變化，以及資金狀況等方面的多重因素影響。但如我們所知，內因規定著事物運動和發展的基本趨勢，相較于行業宏觀等因素，保險科技公司的發展狀況態勢更由其本身戰略所決定。

目前來看，全球的保險科技公司大致可歸為三類：服務創新型、產品創新型與渠道創新型。以Wefox為代表的保險科技企業是典型的渠道創新型公司。

作為當今世界上數字化程度最高的保險公司之一，德國保險科技公司Wefox如今已成為全球首家盈利的保險科技公司。之所以取得如此亮眼成績，其一，則得益于其抓住了科技這一制勝關鍵。近年來，Wefox斬獲估值達20億美元的巨額融資，用以開發更先進的數字工具，發展物聯網技術，在歐洲保險市場缺乏數字技術這一環境下可謂搶占先機，獲得了保險經紀公司、保險公司和客戶的青睞。在馬太效應的影響下，其在市場中逐漸獲得主導地位，營收也扭虧為盈。其二，Wefox異常重視渠道選擇與運營效率和成本控制。其將產品和業務流程重點放在經紀銷售渠道上，Wefox平臺及平臺上的保險經紀人與客戶成為聚集的流量池，幫助數字保險公司以小搏大，以低成本獲取客戶，實現規模化，從而解決了產品分銷問題。

反觀國內，眾安在線也在今年3月實現首次盈利，而作為國內在科技領域布局領先的保險公司，眾安在線從最初保險產品到多領域的互聯網業務，至如今自建平臺，深化渠道運營能力以及攻占科技賦能的B端市場，其逐漸完善了自身生態，能夠扭虧為盈正得益于其堅持的科技驅動及多元化的業務和分銷渠道布局戰略。此外，作為騰訊、阿里和平安共同發起設立的保險公司，眾安也具備強大的資源整合能力。

但是如今的國內創業者們已經不能單純依靠復制海外的邏輯便占得一席之地，時至今日中國的互聯網創業已經領先于全球的發展水平，與歐洲截然不同的市場環境需要全新的商業模式承載，Wefox流量池基于歐洲整體流量價格偏低的基礎，這一邏輯在國內已經不再實用。隨著流量紅利的消失，創業公司可獲取流量的場景正在全方位萎縮，獲客成本在不斷被推高。以眾安為代表的巨頭產物，天生帶有流量光環，但是其他創業公司卻根本無法復制。

由此可見，無論是Wefox還是眾安，他們都在流量池上占有先機，借此通過發揮科技以及渠道運營的優勢，形成行業中的第一梯隊，在保證自身領先實力的同時，獲得盈利和長足增長，并建立護城河。

而國內更多的創業公司正在選擇并不易獲取的場景化流量完成流量積累，這當中最具代表性的就是水滴公司和輕松集團。

盈利難題破解方式：新場景+新技術

近年來我國互聯網保險經歷了爆發式增長，企查查數據顯示，目前我國共有4.6萬家保險經紀相關企業，2020年注冊量達10年來最高，共新增1.07萬家，同比增長36%。截至6月9日，2021年已新增6065家相關企業。百花齊放的同時，同質化嚴重、盈利增長乏力的問題也在日益顯現。水滴公司和輕松集團作為行業最具代表性的公司自然也面對這樣的問題。

在新一波互聯網金融上市潮趨勢下，自布局大健康產業的一開始便躋身于第一梯隊的輕松集團，也恰逢沖刺上市的關鍵節點，盈利能力和潛力或成為其后來居上的關鍵點。但面對當下變化迅速、盈利困難、競爭加劇的行業環境，輕松集團選擇依靠新場景+新技術。

但相較于Wefox和眾安，輕松集團的實力并不算突出，但是其卻依靠場景擁有天然就對健康密切關注的龐大用戶。這一點與輕松集團成立至今的商業邏輯密切相關。

作為國內健康保障領軍企業，輕松集團自成立以來便始終專注于國民健康保障領域，且穩扎穩打，用長遠的眼光布局運營。在2014年，其首創大病眾籌模式，正式進軍健康保障行業，開創了業內首個區塊鏈技術的互聯網保險企業先河，發展出輕松保嚴選等業務板塊。

在發展過程中，輕松集團堅持以科技驅動保險，將大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術注入保險行業，牽手眾惠相互、丁香園、美年大健康等多個大健康領域伙伴，推出乙肝、健康咨詢、慢性疾病等相關保險產品和服務，今年更是先后簽約安盛保險集團、京東安聯兩大國際險企，構建了與保險密切相關的生態建設，在提升著自身服務質量的同時，也擴展了保險服務與價值邊界。

掌握保險科技變革密碼

事實上，此輪保險業態升級與產業變革有著密不可分的關系。回溯歷史可以發現，每一次的科技革命背后，幾乎都伴隨著保險行業的迭代變更：第一次科技革命中，大機器取代了手工業，財產保險由此出現;第二次科技革命時，內燃機和交通工具產生，財產保險中發展出了車險;第三次科技革命，計算機和通訊工具出現，保險組織和管理形式因此發生了巨大變化;如今，第四次科技革命正在進行中，同樣將對保險業帶來新影響，甚至可能撼動傳統保險的經營基礎。保險行業的競爭進入下半場后，互聯網基因正在讓保險的保障作用發揮到極致。

此次產業變革的力度是史上最大的，這與新興技術的應用有著直接聯系，并且由于全球投資機構的大力扶持，此輪產業變革的速度也在持續加快。可以說，掌握此次保險科技變革的密碼，將決定在下一個周期來臨之前的市場格局。

目前來看，投資機構正在押注選擇不同鑰匙開啟未來的公司，輕松集團選擇的鑰匙是：科技向善+深耕運營。

作為國內最早取得保險經營牌照的互聯網公司，始終投入著大量資本和精力深耕產業鏈，將更多的精力投入到服務本身。最初兩年，輕松集團投入了極大的精力和資源成本來推動大病救助，吃力且看不清來路。但時過境遷，隨著互聯網紅利消失和下沉大潮以及全面移動化趨勢出現，其早期耕耘的效果很快突顯了出來——那些因大病眾籌積累下的用戶，正是對健康保障有著客觀和迫切需求的核心用戶。

以此積累的用戶群體天然經過篩選，通過構建大健康+保險的雙場景組合，為用戶提供全生命周期的健康服務。輕松集團所選擇的道路是資本催化過程中最不容易發覺的難路。

自保險業務創立之初，輕松集團便著力于深耕保險科技行業，深入了產品設計、智能系統、服務等各個環節。

事實上，從輕松集團的發展歷程上來看，該公司一直致力于成為健康保障平臺。經過7年來的精細化耕耘，輕松集團鏈接行業上下游企業，布局了全生命周期的健康服務體系，通過加碼科技、安全、創新等各維度的投入，打造出了“事前保障+事后救助”相結合的一站式健康解決方案，從檢、醫、藥、康、險全方位多維度提供了健康保障服務，成功構建出了一個良性的健康保障生態閉環。

保險科技行業發展，在遭遇資本全面催化的過程中，仍舊需要尋找具備市場沉淀的價值標的，對于客群而言，終生投保的需求是客觀存在并且持續積累的，只有找到值得信賴的企業，才能建立良好的客群關系，這一點與追求快、更快的互聯網公司并不一致。這樣的公司通常具備深厚的用戶基礎和雄厚的技術實力，如Wefox、oscarhealth均是在各自的市場上建立了足夠信賴的商業模式。

據悉，輕松集團憑借科技基因和高性價比保險產品策略，現已積累了億級用戶。在移動化、數字化的大趨勢之下，未來，保險公司在保險科技領域的投資將持續增加，為行業發展注入新的活力和動力。

“保險業在服務國家戰略、助力經濟發展的同時，依托國內國際一體化發展，實現行業高質量發展是金融保險行業的應有之義。”期待更多優質企業帶領產業不斷向上發展，提升中國健康保障服務，讓更多的人受益于優質的保險產品與服務。

關鍵詞： 輕松集團 大健康+保險 保險科技 保險行業