繼海和藥物之后，一周之內，吉凱基因IPO也被否。以上交所更新日期為準，截至24日下午5：30，下半年以來已有16家公司止步科創(chuàng)板IPO。

兩公司五天內接連被否

9月22日，科創(chuàng)板上市委2021年第71次審議會議結果顯示，上海吉凱基因醫(yī)學科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO被否，這是繼上周(9月17日)上海海和藥物研究開發(fā)股份有限公司被否后一周內被否的第二家醫(yī)藥企業(yè)。

9月23日，上交所發(fā)布終止吉凱基因科創(chuàng)板上市審核的公告。公告稱，上市委審議認為，發(fā)行人沒有充分披露其核心技術是否具有先進性、相關業(yè)務的成 長性和潛在市場空間及對持續(xù)經營能力的影響，不符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

吉凱基因利用RNAi等技術，開展藥物靶標發(fā)現及衍生業(yè)務，主要是為研究型醫(yī)生等客戶提供靶標篩選及驗證服務。截至目前，吉凱基因未實現盈利。

科技創(chuàng)新能力和盈利能力是監(jiān)管層關注的重點之一。上市會現場問詢問題包括吉凱基因的技術先進性和科技創(chuàng)新能力，銷售費用率遠高于同行業(yè)公司，持續(xù)虧損且虧損幅度擴大，主要客戶為研究型醫(yī)生等個人客戶是否涉及買賣數據等。

9月22日，上交所發(fā)布終止海和藥物科創(chuàng)板上市審核的公告。海和藥物專注于抗腫瘤創(chuàng)新藥物的發(fā)現、開發(fā)、生產及商業(yè)化。

科創(chuàng)板上市委員會審議認為：結合海和藥物已開展二期以上臨床試驗的核心產品均源自授權引進或合作研發(fā)，海和藥物報告期內持續(xù)委托合作方參與核心產品的外包研發(fā)服務等情況，認為海和藥物未能準確披露其對授權引進或合作開發(fā)的核心產品是否獨立自主進行過實質性改進，對合作方是否構成技術依賴，不符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》第五條和第三十四條，《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則(2020年修訂)》第二十八條的規(guī)定。

從兩家被否的醫(yī)藥企業(yè)被關注的問題來看，上市委比較關注醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)能力、技術先進性和科技創(chuàng)新能力。

IPO監(jiān)管或向注冊環(huán)節(jié)后移

根據上交所官網統(tǒng)計，今年7月以來已有上海吉凱基因醫(yī)學科技股份有限公司、上海海和藥物研究開發(fā)股份有限公司、浙江天地環(huán)保科技股份有限公司、中天科技(8.92 -3.36%,診股)海纜股份有限公司、杭州國泰環(huán)保科技股份有限公司、上海重塑能源集團股份有限公司、浙江博藍特半導體科技股份有限公司、浙江科惠醫(yī)療器械股份有限公司、廣州熵能創(chuàng)新材料股份有限公司、浙江衣拿智能科技股份有限公司、浙江晨泰科技股份有限公司、賽赫智能設備(上海)股份有限公司、浙江國祥股份有限公司、南京茂萊光學科技股份有限公司、遠峰科技股份有限公司、青島易來智能科技股份有限公司這16家公司終止科創(chuàng)板IPO。

值得一提的是，除了吉凱基因、海和藥物、天地環(huán)保這3家公司是因上會被否，其余13家公司則是因為撤回申請而終止IPO。這13家公司有的經過首輪問詢后撤回，有的尚未問詢就撤回。

比如，在撤回前，衣拿智能完成首輪問詢回復，在科創(chuàng)板首輪問詢中，上交所主要關注公司股權、收購、掛牌情況、對賭協(xié)議、國有股東、業(yè)務、產品、銷售和客戶、行業(yè)、資產、核心技術、關聯(lián)交易、營業(yè)收入、業(yè)績對賭等33個問題。

“雖然科創(chuàng)板受到很多企業(yè)及機構推崇，處于熱狀態(tài)，但是門檻卻在不斷變嚴。從科創(chuàng)屬性4+5的推出，到硬科技的要求，到輔導審查，自查表，現場督導，股東穿透，離職人員核查，流水核查……使得整體注冊成功率僅72%左右，也就是說每10家申報，就有3家被否或主動撤回申請。”近日一中介機構人士表示。

此外，上述人士還指出，“除了對科創(chuàng)屬性要求進一步明確以外，今年以來，注冊環(huán)節(jié)問詢輪次也正在增加，部分企業(yè)在注冊環(huán)節(jié)被上市委進行了2輪問詢，甚至最高還有3輪問詢企業(yè)，問詢或因科創(chuàng)屬性，或股權問題，或環(huán)保問題不一而足，而這或表明了IPO監(jiān)管正向注冊環(huán)節(jié)后移。”(劉揚)

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